前沿资讯!首家券商年报出炉！

中国基金报记者 莫琳

27日晚间，首家券商年报出炉！方正证券发布2022年年度报告，全年实现营业收入77.77亿元，归属于上市公司股东净利润21.48亿元。虽然营收同比下降，但是净利润却逆市同比增长17.88%，并创下六年新高。

自营业务逆势跑赢全行业

(资料图)

受多重因素影响，2022年证券市场活跃度下降，A 股全年成交额减少。根据中国证券业协会数据计算，2022年前三季度，140家证券公司营业收入同比下降16.95%，净利润同比下降18.90%。

与此同时，大多数券商自营业绩同步下滑。根据广发证券研报，2022年前三季度，41家上市券商自营业务实现收入同比下降51.0%。

而作为券商盈利的“胜负手”，方正证券却通过高配债低配股，在自营投资业务方面逆市逆行业跑赢，支撑了全年业绩。

以“投资收益+公允价值变动-对联营/合营企业投资收益+利息收入中其他债权投资利息收入=自营投资收益”的计算口径，截至2022年12月31日，方正证券实现自营投资收益22.33亿元。

根据方正证券年报，在固定收益投资方面采用了高评级、高杠杆和中短久期策略，获取稳健票息收入，同时加大波段交易和策略交易，方正证券实现收入10.99亿元，较上年同期增长51.75%，收益率达13%；在权益投资方面，有效防御了市场风险，投资收益率大幅超越市场各主要指数。

在非方向性业务方面，方正证券在做市、衍生品等业务领域快速发展。报告期末，方正证券基金做市数量达到498支，同比增长63.82%，基金做市规模已连续多年保持在行业前列。

衍生品业务方面，方正证券拓展场外期权、收益互换等业务创新，报告期内，收益互换业务和场外期权业务新增名义本金分别同比增长192.36%和211.86%。方正证券期货子公司方正中期期货旗下的上海际丰，主要开展期货期权做市、场外衍生品等业务，2022年期货做市成交金额10944.99 亿元，同比增长21.63%；场外衍生品名义成交本金321.70亿元，同比增长95.84%。

方正证券旗下的两个股权投资平台——私募股权基金方正和生以及另类投资子公司方正证券投资，也提供了稳定的收益。截至2022年末，方正和生基金管理认缴规模160亿元，全年实现营业收入3.29亿元，同比增长28.06%；实现净利润2.09亿元，同比增长52.63%；方正证券投资在二级市场波动的情况下，实现营业收入1.44亿元，净利润0.73亿元。

投行业务稳步增长

投行业务作为券商主要的营收来源之一，方正证券投行子公司方正承销保荐实现营业收入5.35亿元，同比增长21.19%。

年报显示，2022年，方正承销保荐股权业务承销规模排名提升 25 位，债券业务连续三年获评主承销商信用评价 A 类、执业能力评价 A 类。

与投行业务协同的另类投资子公司方正证券投资，也实现了营业收入1.44亿元，净利润0.73亿元。

在去年私募股权行业遭遇史无前例的寒冬之际，方正和生基金管理认缴规模160亿元，全年实现营业收入3.29亿元，同比增长28.06%。截至报告期末，方正和生投资已累计投资 129 个项目，累计投资金额 66.18 亿元。报告期内，迈威生物等多个医药项目上市，6个项目完成退出，收益良好。

证券投顾签约资产超过1000亿元

作为方正证券的“基本盘”，2022年方正证券财富管理业务实现收入54.45亿元，占总营收的70%。

其中，代理买卖证券业务净收入23.76亿元；客户总数突破1480万户，其中新开客户数近160万户，新开户市场份额6.66%。

作为财富管理板块的优势业务，方正证券证券投资顾问业务签约资产突破1000亿元，实现收入4.62亿元。

在代销金融产品方面，方正证券金融产品保有规模稳定在800亿元以上，峰值达857亿元，代销金融产品收入2.60亿元。

值得一提的是，在量化业务方面，报告期内交易量达到 4271.99亿元，同比增长45.01%，实现业务收入1.45亿元，同比增长66.03%；帮助客户实现收益1.36亿元，同比增长159.35%。

此外，方正证券期货子公司方正中期期货实现营业收入10.52亿元，净利润2.50亿元，其中期货经纪业务净收入6.09亿元，行业排名第8。

股权问题落定

“平安系”高管出任副总裁

困扰方正证券多年的股权问题，也在2022年尘埃落定。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正证券股份全部划转至全国社会保障基金理事会并完成过户登记，政泉控股不再持有公司股份，社保基金会成为方正证券第二大股东。

2022年12月，方正集团及其一致行动人方正产控合计持有的方正证券28.71%股份全部划转至新方正集团并完成过户登记，新方正集团成为方正证券的控股股东，中国平安间接控制方正证券。

与此同时，方正证券停滞数年的债券融资得以恢复，融资成本大幅下降。根据方正证券年报，方正证券在去年合计发行了31亿非公开公司债，以及34亿元公募债，同时陆续开始恢复国有行、股份制行等金融机构的融资合作，报告期内新增融资成本下降 100bp。

2022年年底以来，方正证券密集宣布各大股东派驻人员担任公司董监高的人事信息。2月17日，平安系高管李岩刚还出任了方正证券副总裁，方正证券与平安证券是否会合并成为全市场最大的猜想。

华创证券非银团队在近日的研究报告中指出，方正证券2015年以来的股东风险等重大风险已基本落地，步入上升期；2022年以来，负债端开始修复，杠杆、监管指标有望明显改善，带动泛经纪业务与自营业务能力、规模提升，从而有望为公司带来持续性业务增量以及ROE提升。

减持期过半

中国信达仍未减持

在公布年报的同时，方正证券还公布第四大股东中国信达的减持进展情况。

公告显示，截至2023年2月27日， 中国信达 未减持公司股份； 中国信达 此次减持计划时间已过半，此次减持股份计划尚未实施完毕。

关键词： 方正证券 中国信达 转融资费率